Esop vs stock options

Plano de Participação dos Empregados - ESOP O Plano de Participação dos Empregados (ESOP) é ​​um plano de benefícios qualificados para empregados definidos (ERISA), projetado para investir principalmente no estoque do empregador patrocinador. ESOPs são qualificados no sentido de que a empresa patrocinadora da ESOP, o accionista vendedor e os participantes recebem vários benefícios fiscais. ESOPs são frequentemente utilizados como uma estratégia de finanças corporativas e também são usados ​​para alinhar os interesses dos funcionários de uma empresa com os dos acionistas da empresa. Como as ações da ESOP são parte da remuneração dos funcionários pelo trabalho fornecido para a empresa, as ESOPs podem ser usadas para manter os participantes do plano focados no desempenho da empresa e na valorização do preço da ação. Ao dar aos participantes do plano um interesse em ver que o estoque da empresa funciona bem, esses planos são acreditados para incentivar os participantes a fazer o que é melhor para os acionistas, uma vez que os próprios participantes são acionistas. Os funcionários são fornecidos com essa propriedade muitas vezes sem custos iniciais. As ações fornecidas podem ser mantidas em um fundo para segurança e crescimento até que o funcionário se aposente ou renuncia da empresa. Uma vez que um funcionário se aposenta ou renuncia, as ações são devolvidas à empresa para posterior redistribuição ou são completamente anuladas. Empresas de propriedade dos empregados são empresas com participações majoritárias por seus próprios empregados. Como tal, esses organizadores são como cooperativas, exceto que o capital da empresa não é distribuído igualmente. Muitas dessas empresas apenas oferecem direito de voto a acionistas particulares. Os empregados sênior podem também ser dados o benefício de começar mais partes comparadas aos empregados novos. Os planos de propriedade de ações fornecem pacotes que agem como benefícios adicionais para os funcionários, a fim de evitar a hostilidade e manter uma cultura corporativa específica que os gerentes da empresa deseja manter. Os planos também impedem que os funcionários da empresa tomem muito estoque da empresa. Outras Formas de Posse do Empregado Outras versões da propriedade do empregado incluem planos de compra direta, opções de ações, ações restritas, ações fantasmas e direitos de valorização de ações. Os planos de compra direta permitem que os funcionários adquiram ações de suas respectivas empresas com seu dinheiro pessoal após impostos. Alguns países fornecem planos fiscais qualificados especiais que permitem aos funcionários comprar estoques de empresas a preços com desconto. As ações restritas dão aos funcionários o direito de receber ações como um presente ou como um item adquirido depois que determinadas restrições são atendidas, como trabalhar por um período de tempo específico ou atingir metas de desempenho específicas. Opções de ações oferecem aos funcionários a oportunidade de comprar ações a um preço fixo por um período de tempo definido. O estoque Phantom oferece bônus em dinheiro para o bom desempenho dos funcionários. Esses bônus equivalem ao valor de um determinado número de ações. Os direitos de valorização de ações conferem aos empregados o direito de aumentar o valor de um número atribuído de ações. Estas ações são normalmente pagas em dinheiro. Casa 187 Artigos 187 Como um plano de propriedade de ações de empregado (ESOP) Works ESOPs fornecer uma variedade de benefícios fiscais significativos para as empresas e seus proprietários. As regras ESOP são projetadas para garantir os planos Benefício empregados razoavelmente e amplamente Propriedade do empregado pode ser realizada em uma variedade de maneiras. Os funcionários podem comprar ações diretamente, ser dado como um bônus, pode receber opções de ações, ou obter ações através de um plano de participação nos lucros. Alguns funcionários tornam-se proprietários através de cooperativas de trabalhadores onde todos têm um voto igual. Mas, de longe, a forma mais comum de participação dos trabalhadores nos EUA é o ESOP, ou plano de propriedade de ações dos empregados. Quase desconhecido até 1974, até 2017 6,717 planos existem cobrindo 14,1 milhões de funcionários. As empresas podem usar ESOPs para uma variedade de propósitos. Contrariamente à impressão que se pode obter de contas de mídia, ESOPs são quase nunca usado para salvar empresas problemáticas8212 apenas no máximo um punhado de tais planos são criados a cada ano. Em vez disso, ESOPs são mais comumente usados ​​para fornecer um mercado para as ações de proprietários de partida de bem sucedidas empresas de capital fechado, para motivar e recompensar os funcionários, ou para tirar proveito de incentivos para pedir dinheiro emprestado para a aquisição de novos activos em dólares antes do imposto. Em quase todos os casos, ESOPs é uma contribuição para o empregado, não uma compra de empregado. Regras ESOP Um ESOP é um tipo de plano de benefícios aos empregados, semelhante em alguns aspectos a um plano de participação nos lucros. Em um ESOP, uma empresa cria um fundo fiduciário, no qual contribui novas ações de seu próprio estoque ou dinheiro para comprar ações existentes. Alternativamente, o ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações novas ou existentes, com a empresa fazendo contribuições em dinheiro para o plano para permitir que ele pague o empréstimo. Independentemente de como o plano adquire ações, contribuições da empresa para a confiança são dedutíveis, dentro de certos limites. As acções do trust são atribuídas a contas de empregados individuais. Embora existam algumas exceções, geralmente todos os funcionários em tempo integral com mais de 21 anos participam do plano. As alocações são feitas com base no pagamento relativo ou em alguma fórmula mais igual. Como os funcionários acumulam antiguidade com a empresa, eles adquirem um direito crescente para as ações em sua conta, um processo conhecido como vesting. Empregados devem ser 100 investidos dentro de três a seis anos, dependendo se vesting é tudo de uma vez (cliff vesting) ou gradual. Quando os empregados deixam a empresa, eles recebem suas ações, que a empresa deve comprar de volta a eles pelo seu justo valor de mercado (a menos que haja um mercado público para as ações). As empresas privadas devem ter uma avaliação externa anual para determinar o preço de suas ações. Nas empresas privadas, os funcionários devem poder votar as ações alocadas em questões importantes, tais como fechamento ou deslocalização, mas a empresa pode optar por passar por direitos de voto (como para o conselho de administração) em outras questões. Em empresas públicas, os funcionários devem ser capazes de votar todas as questões. Usos para ESOPs Para comprar as ações de um proprietário de partida: Proprietários de empresas privadas podem usar um ESOP para criar um mercado pronto para suas ações. Sob esta abordagem, a empresa pode fazer contribuições em dinheiro dedutíveis para o ESOP para comprar as ações de um proprietário, ou pode ter o dinheiro emprestado ESOP para comprar as ações (veja abaixo). Para emprestar dinheiro a um custo mais baixo depois de impostos: ESOPs são únicos entre os planos de benefícios em sua capacidade de pedir dinheiro emprestado. O ESOP empresta dinheiro, que usa para comprar ações da empresa ou ações de proprietários existentes. A empresa então faz contribuições dedutíveis para o ESOP para reembolsar o empréstimo, significando tanto principal e juros são dedutíveis. Para criar um benefício adicional ao funcionário: Uma empresa pode simplesmente emitir ações novas ou em tesouraria para um ESOP, deduzindo o valor (para até 25 do salário coberto) do lucro tributável. Ou uma empresa pode contribuir em dinheiro, comprando ações de proprietários públicos ou privados existentes. Em empresas públicas, que representam cerca de 5 dos planos e cerca de 40 dos participantes do plano, ESOPs são frequentemente utilizados em conjunto com os planos de poupança empregado. Em vez de equiparar a poupança dos empregados com dinheiro, a empresa irá combiná-los com ações de um ESOP, muitas vezes em um nível de correspondência mais elevado. Principais Benefícios Fiscais Os ESOPs têm vários benefícios fiscais significativos, sendo os mais importantes: Contribuições de ações são dedutíveis: isso significa que as empresas podem obter uma vantagem de fluxo de caixa atual através da emissão de novas ações ou ações de tesouraria para o ESOP, Significa que os proprietários existentes serão diluídos. As contribuições em dinheiro são dedutíveis: Uma empresa pode contribuir com dinheiro numa base discricionária de ano para ano e tomar uma dedução fiscal para ele, se a contribuição é usada para comprar ações de proprietários atuais ou para construir uma reserva de caixa no ESOP para futuro usar. As contribuições usadas para pagar um empréstimo que a ESOP retira para comprar ações da empresa são dedutíveis: O ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações existentes, novas ações ou ações em tesouraria. Independentemente do uso, as contribuições são dedutíveis, ou seja, o financiamento ESOP é feito em dólares antes do imposto. Os vendedores em uma corporação C podem obter um diferimento de imposto: nas corporações C, uma vez que o ESOP possui 30 de todas as ações da empresa, o vendedor pode reinvestir o produto da venda em outros títulos e diferir qualquer imposto sobre o ganho. Nas corporações S, a porcentagem de propriedade detida pelo ESOP não está sujeita ao imposto de renda no nível federal (e geralmente o nível estadual também): Isso significa, por exemplo, que não há imposto de renda sobre 30 dos lucros de Uma corporação S com uma holding ESOP 30 do estoque, e nenhum imposto de renda em todos os lucros de uma empresa S totalmente de propriedade de seu ESOP. Note, no entanto, que o ESOP ainda deve obter uma quota proporcional de quaisquer distribuições que a empresa faz aos proprietários. Dividendos são dedutíveis: dividendos razoáveis ​​usados ​​para pagar um empréstimo ESOP, passados ​​para os funcionários ou reinvestidos por empregados em ações da empresa são dedutíveis. Os empregados não pagam imposto sobre as contribuições para o ESOP, apenas a distribuição de suas contas e, em seguida, a taxas potencialmente favoráveis: Os funcionários podem rolar sobre suas distribuições em um IRA ou outro plano de aposentadoria ou pagar imposto corrente sobre a distribuição, com os ganhos Acumulados ao longo do tempo tributados como ganhos de capital. A parcela do imposto de renda das distribuições, no entanto, está sujeita a uma penalidade de 10 se feita antes da idade normal de aposentadoria. Note-se que todos os limites de contribuição estão sujeitos a certas limitações, embora estes raramente representam um problema para as empresas. Tão atraente como esses benefícios fiscais são, no entanto, existem limites e desvantagens. A lei não permite que ESOPs seja usado em parcerias e na maioria das corporações profissionais. As ESOPs podem ser usadas em corporações S, mas não se qualificam para o tratamento de capotamento discutido acima e têm limites de contribuição mais baixos. As empresas privadas devem recomprar ações de funcionários que se afastam, e isso pode se tornar uma despesa importante. O custo da criação de um ESOP também é substancial, talvez 40.000 para o mais simples dos planos em pequenas empresas e em cima a partir daí. Sempre que novas ações são emitidas, o estoque de proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada em relação aos benefícios fiscais e de motivação que um ESOP pode proporcionar. Finalmente, as ESOPs irão melhorar o desempenho corporativo somente se combinadas com oportunidades para os funcionários participarem nas decisões que afetam seu trabalho. Para uma orientação de comprimento de livro de como ESOPs trabalho, ver Entendendo ESOPs. Uma organização de associação sem fins lucrativos fornecendo informações imparciais e pesquisa sobre planos de ações de empregado de base ampla Fatos A partir de 2017, nós no Centro Nacional de Empregado (NCEO) estimam que existem cerca de 7.000 planos de ações de funcionários (ESOPs) cobrindo cerca de 13,5 milhões de funcionários. Desde o início do século 21 tem havido um declínio no número de planos, mas um aumento no número de participantes. Há também cerca de 2.000 participação nos lucros e planos de bônus de ações que são substancialmente investidos em ações da empresa e são como ESOPs de outras maneiras. Além disso, estimamos que cerca de 9 milhões de funcionários participam em planos que oferecem opções de ações ou outros patrimônios individuais para a maioria ou todos os funcionários. Até 5 milhões participam em planos 401 (k) que são investidos principalmente em ações do empregador. Cerca de 11 milhões de empregados compram ações em seu empregador através de planos de compra de ações para empregados. Eliminando a sobreposição, estimamos que aproximadamente 28 milhões de funcionários participam de um plano de propriedade do empregado. Estes números são estimativas, mas são provavelmente conservadores. No geral, os funcionários agora controlam cerca de 8% do capital social. Embora outros planos agora tenham ativos substanciais, a maioria das 4.000 empresas, consideradas majoritárias, possuem ESOPs. Principais Usos de ESOPs Cerca de dois terços de ESOPs são usados ​​para fornecer um mercado para as ações de um proprietário de partida de uma empresa rentável, de capital fechado. A maior parte do restante é usado como um plano de benefício suplementar do empregado ou como um meio de pedir dinheiro emprestado de uma forma favorecida fiscal. Menos de 10 dos planos estão em empresas públicas. Em contrapartida, planos de opções de ações ou outros planos de remuneração de ações são usados ​​principalmente em empresas públicas como benefício de empregados e em empresas privadas em rápido crescimento. Empregabilidade e Desempenho Corporativo Um estudo da Rutgers de 2000 descobriu que as empresas ESOP crescem 2,3 a 2,4 mais rápido após a criação de seu ESOP do que seria de esperar sem ele. As empresas que combinam a participação do empregado com os programas de participação no local de trabalho mostram ganhos ainda mais substanciais no desempenho. Um estudo de 1986 NCEO descobriu que as empresas de propriedade de empregados que praticam a gestão participativa crescer 8 a 11 por ano mais rápido com seus planos de propriedade do que eles teriam sem eles. Note-se, contudo, que os planos de participação por si só têm pouco impacto no desempenho da empresa. Estes dados NCEO foram confirmados por vários estudos acadêmicos subseqüentes que encontrar tanto a mesma direção e magnitude dos resultados. Como funcionam as ESOPs As empresas criam um fundo fiduciário para os funcionários e contribuem com dinheiro para comprar ações da empresa, contribuem com ações diretamente para o plano ou fazem com que o plano empreste dinheiro para comprar ações. Se o plano emprestar dinheiro, a empresa faz contribuições para o plano para permitir-lhe reembolsar o empréstimo. As contribuições para o plano são dedutíveis. Os empregados não pagam imposto sobre as contribuições até que recebam o estoque quando eles saem ou se aposentar. Eles então vendê-lo no mercado ou de volta para a empresa. Desde que um ESOP detém 30 ou mais de ações da empresa e a empresa é uma corporação C, os proprietários de uma empresa privada que vende a um ESOP pode adiar a tributação de seus ganhos por reinvestimento em valores mobiliários de outras empresas. S corporações podem ter ESOPs também. Os lucros atribuíveis à participação de propriedade de ESOPs em corporações S não são tributáveis. Em outros planos, aproximadamente 800 empregadores correspondem parcialmente às contribuições dos empregados 401 (k) com as contribuições das ações do empregador. Os funcionários também podem optar por investir em ações do empregador. Em planos de opções de ações e outros planos de ações individuais, as empresas dão aos funcionários o direito de comprar ações a um preço fixo por um número definido de anos no futuro. (Não confunda as opções de ações com as ESOPs americanas na Índia, por exemplo, os planos de opções de ações dos funcionários são chamados de ESOPs, mas o US ESOP não tem nada a ver com opções de ações.) Como funcionam os funcionários Os participantes nos ESOPs fazem bem. Um estudo do Estado de Washington de 1997 descobriu que os participantes do ESOP fizeram 5 a 12 mais em salários e tinham quase três vezes os ativos de aposentadoria como fizeram os trabalhadores em empresas não-ESOP comparáveis. De acordo com uma análise NCEO 2018 de ESOP arquivamentos do governo da empresa em 2008, o participante médio ESOP recebe cerca de 4443 por ano em contribuições da empresa para o ESOP e tem um saldo de 55.836. Pessoas no plano por muitos anos teriam saldos muito maiores. Além disso, 56 das empresas ESOP têm pelo menos um plano de aposentadoria adicional. Em contrapartida, apenas cerca de 44 de todas as empresas de outra forma comparáveis ​​a ESOP têm qualquer plano de aposentadoria, e muitas delas são financiadas inteiramente por empregados. Exemplos de Principais Empresas ESOP ESOPs pode ser encontrado em todos os tipos de tamanhos de empresas. Algumas das empresas mais notáveis ​​de propriedade de funcionários majoritários são Publix Super Markets (160.000 funcionários), Lifetouch (25.000 funcionários), W. L. Gore and Associates (fabricante da Gore-Tex, 10.000 funcionários) e Davey Tree Expert (7.800 funcionários). As empresas com ESOPs e outros planos de propriedade ampla de funcionários representam mais de metade das revistas Fortune 100 melhores empresas para trabalhar na lista América ano após ano. Para obter mais informações Nosso principal site na NCEO. org tem uma riqueza de recursos, tais como: Recursos em NCEO. org Nosso site principal em nceo. org tem centenas de páginas com informações sobre ESOPs, incluindo artigos, publicações, reuniões, online Treinamento, informações de associação e muito mais. Abaixo estão links para artigos selecionados e publicações que elaboram sobre conceitos apresentados no artigo nesta página. Outros planos de ações Estatísticas e pesquisas Sobre o NCEO e esta página O National Center for Employee Ownership (NCEO), fundado em 1981, é uma organização privada e sem fins lucrativos que funciona como a principal fonte de informações precisas e imparciais sobre ESOPs, equity Planos de compensação, tais como opções de ações e cultura de propriedade. Este domínio (ESOP. org) foi a nossa identidade na Internet até o início de 1996, quando mudamos o nosso site principal para NCEO. org. O Centro Nacional de Propriedade de Funcionários (NCEO) middot 1629 Telegraph Ave. Suite 200 middot Oakland, CA 94612 middot Telefone 510-208-1300 middot Fax 510-272-9510 middot Site da Web nceo. org/ middot Email: customerservicenceo. org. Todo o material neste site é cópia 2017 por NCEO.