Forex otc derivatives

Derivativo O que é Derivado Um derivado é um título com um preço que é dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. O derivativo em si é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu valor é determinado pelas flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações. títulos. Mercadorias. Moedas. Taxas de juros e índices de mercado. Os derivativos podem ser negociados em balcão (OTC) ou em uma bolsa. Os derivativos OTC constituem a maior proporção de derivativos existentes e não estão regulamentados, ao passo que os derivativos negociados em bolsas são padronizados. Os derivados OTC têm geralmente um maior risco para a contraparte do que os derivados normalizados. VIDEO Carregar o leitor. Derivado Originalmente, os derivativos foram usados ​​para assegurar taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com valores diferentes de diferentes moedas nacionais. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilização dessas diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos mais usos. Existem ainda derivados baseados em dados meteorológicos. Tais como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma determinada região. Como um derivado é uma categoria de segurança ao invés de um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados têm uma variedade de funções e aplicações também, com base no tipo de derivado. Certos tipos de derivativos podem ser usados ​​para hedging. Ou segurando contra risco em um ativo. Derivados também podem ser usados ​​para a especulação em apostas sobre o preço futuro de um ativo ou em contornar questões cambiais. Por exemplo, um investidor europeu que compra ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares dos EUA para fazê-lo) estaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto mantém aquela ação. Para cobrir esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear em uma taxa de câmbio especificada para a futura venda de ações e conversão de moeda de volta em euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alta alavancagem. Formas comuns de derivativos Os contratos futuros são um dos tipos mais comuns de derivativos. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um activo a um preço acordado. Um usaria geralmente um contrato de futuros para se proteger contra risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que em 31 de julho de 2017 a Diana possuísse dez mil ações Wal-Mart (WMT), que então eram avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações iria diminuir, Diana decidiu que ela queria arranjar um contrato de futuros para proteger o valor de seu estoque. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor das ações da Wal-Mart, concorda com um contrato de futuros com Diana, ditando que em um ano Jerry comprará dez mil ações da Wal-Mart no valor atual de 73,58. O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como algo como uma aposta entre as duas partes. Se o valor da ação de Dianas declina, seu investimento está protegido porque Jerry concordou em comprá-los em julho de 2017 valor, e se o valor da ação aumenta, Jerry ganha maior valor sobre as ações, como ele está pagando julho de 2017 preços para Em julho de 2017. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato de futuros, fazendo 1,60 mais por ação do que teria se ela simplesmente tivesse esperado até julho de 2017 para vender seu estoque. Embora isso possa não parecer muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16 mil ao considerar as dez mil ações que Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Contratos a termo são outro tipo importante de derivativos semelhantes aos contratos futuros, sendo a diferença fundamental que, ao contrário dos futuros, os contratos a termo (ou contratos a termo) não são negociados em bolsa, mas são negociados apenas de balcão. Os swaps são outro tipo comum de derivado. Um swap é na maioria das vezes um contrato entre duas partes que concordam em negociar termos do empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa fixa de juros, ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável estava tentando obter financiamento adicional, um credor pode negar-lhe um empréstimo por causa do futuro incerto das taxas de juros variáveis ​​sobre a capacidade de indivíduos para pagar dívidas. Talvez temendo que o indivíduo irá inadimplência. Por esta razão, ele ou ela pode procurar mudar o seu empréstimo de taxa de juro variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juro fixa que é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes originais dos suportes, os mandatos do contrato que cada partido fará pagamentos para o outro empréstimo em uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes inadimplente ou falência. O outro será forçado para trás em seu empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. As opções são outra forma comum de derivado. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes conceder uma oportunidade de comprar ou vender um título de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que com uma opção do comprador ou vendedor não é obrigado a fazer a transação se ele ou ela decide não, daí a opção de nome. A troca em si é, em última instância, opcional. Como com futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque dos vendedores contra uma queda do preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade para o ganho financeiro com a especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. Bem como uma chamada ou colocar. Um derivado de crédito é ainda outra forma de derivado. Este tipo de derivado é um empréstimo vendido a um especulador com desconto em relação ao seu valor real. Embora o credor original está vendendo o empréstimo a um preço reduzido, e, portanto, verá um menor retorno. Na venda do empréstimo o credor irá recuperar a maior parte do capital do empréstimo e, em seguida, pode usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais rentável. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, posteriormente, teve a oportunidade de se envolver em outro empréstimo com condições mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais rentável. Dessa forma, os derivativos de crédito trocam retornos modestos por menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivado é uma garantia hipotecária. Que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações de Derivativos Como mencionado acima, o derivado é uma categoria ampla de segurança, portanto, usar derivados na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados ao derivado, como a contraparte, o ativo subjacente. Preço e expiração. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e compreende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. Principais diferenças entre Forex Exchange Derivativos e Forex Spot (OTC) Trading Forex Trading, ou Currency Trading, pode Ser feito no Mercado de Derivativos de Câmbio, ou pode ser feito no Mercado de Forex Spot (OTC). Embora o mercado Forex Exchange Derivatives tenha sido acessível a comerciantes de varejo e institucionais por muitos anos, é apenas recentemente que o mercado Forex Spot tornou-se disponível para os comerciantes de varejo. A negociação de varejo no Forex Spot pode ser feita com o mínimo de equipamentos. Apenas uma conexão à internet e um laptop é necessário para usar o industryrsquos plataforma de negociação padrão, MetaTrader 4 ou MT4. A negociação cambial de pontos de varejo difere da negociação de Forex Exchange Derivatives de uma forma que nos EUA a maioria dos traders usa uma alavancagem de 50: 1 para as principais moedas (alavancagem definida pelo NFA), enquanto os traders de Forex OTC Derivatives estão sujeitos à SPAN Margem de Mercado Requisitos da bolsa em que estão negociando. Além disso, os spreads na negociação Spot pode ser muito bom, ocasionalmente comprar / vender preço são o mesmo preço (independentemente de quão pequenos os tamanhos de comércio são), e tamanhos de lote pode ser tão pequeno como um 1.000. Em contraste, com Forex Exchange Derivatives, onde o menor tamanho é um contrato, com esses valores de moeda grande - um tamanho de contato pode envolver exigência de margem inicial substancial, mesmo com uma exigência de apenas uma margem 5. Outra diferença fundamental entre Forex Exchange Derivatives e Forex Spot é que, por natureza, o Forex Exchange Derivatives tem uma data de vencimento inrdquo ldquobuilt, ou seja, o contrato expira e deve ser mudado para o próximo mês de contrato, a fim de continuar a exposição na moeda. No Forex Spot o comércio se instala em dois dias (um dia para CAD amp TRY), mas pode ser rolado a cada dia, permitindo que o comerciante mantenha longa ou curta exposição a um par de moedas por longos períodos de tempo ndash de fato algumas estratégias Spot FX Tais como o ldquoCarry Traderdquo pode ser mantido por meses e mesmo anos sem mudar para fora da posição original. Isso nos leva à nossa terceira e talvez a maior diferença entre um comércio Forex Exchange Derivatives e um comércio Forex Spot. No mercado de balcão, o contrato é marcado para o mercado a cada noite, com os efeitos de margem diária usual de um negócio de futuros típico. Quando em um comércio Forex Spot o comércio é rolada, sem a necessidade de margem adicional, a menos que, claro, o nível mínimo de margem é breeched. Por último, e talvez o mais difícil para aqueles utilizados para negociação de futuros para se ajustar, é o fato de que o Forex Spot envolve não só o ganho / perda aspecto de um comércio, mas não é o efeito de um diferencial entre o quociente longo entre amp amp No par negociado. Em outras palavras, se uma posição spot FX é tomada, a diferença entre a taxa de juros da moeda curta ea taxa de juros da moeda longa é calculada diariamente e creditada ou debitada da posição. Com alguns comércios, este diferencial de taxa de interesse pode ser completamente elevado, e pode adicionar até o ROE adicionado substancial especialmente quando um considera estes comércios é margined frequentemente em 50: 1. Embora Forex trading em qualquer forma pode ser bastante volátil, e às vezes francamente imprevisível, ea chance de perdas substanciais, há também a chance de ganhos bastante grandes com as negociações direito, nas condições de mercado direito. RENÚNCIA DE RISCO. A negociação de produtos futuros implica riscos significativos de perda que devem ser entendidos antes da negociação e podem não ser apropriados para todos os investidores. O desempenho passado de negócios reais ou estratégias citadas aqui não é necessariamente indicativo de desempenho futuro. As informações aqui contidas são fornecidas a título informativo apenas e acreditadas ser de fontes confiáveis, mas não podem ser garantidas A Phillip Futures Inc. não assume nenhuma responsabilidade por erros ou omissões. Derivados da Fedora Atualizado em: 14 de julho de 2017, A liquidez incomparável ea concorrência no mercado cambial, as moedas de negociação também permite que um comerciante para tirar proveito de uma série de outros instrumentos que usam moedas como o ativo subjacente. A negociação ativa em muitos desses derivativos melhorou ainda mais o status das moedas como um dos ativos mais negociados no mundo. A maioria dos derivativos mais incomuns, especialmente as opções exóticas e os produtos de taxa de juros, atualmente comercializam principalmente no mercado de balcão Over-the-Counter ou OTC entre os principais bancos e seus clientes corporativos e institucionais. Tipos de Derivativos de Forex Alguns dos instrumentos financeiros que têm seus valores derivados de taxas de câmbio incluem os seguintes derivativos: Moeda Futures Moeda Opções, tanto Baunilha e Exotics Câmbio Exchange Traded Fundos ou ETFs Forex Contratos por Diferença ou CFDs Encargos Swaps de taxa de juros de moeda Moedas Esses instrumentos derivativos podem ser usados ​​para assumir posições relacionadas ao forex por conta própria ou em combinações. Muitas vezes, uma combinação estratégica que emprega um ou mais dos instrumentos derivados acima, juntamente com posições forex spot pode ser usado por comerciantes forex para maximizar os lucros, minimizar os riscos e, geralmente, ajustar o seu perfil de risco global. Dois dos derivados do forex que são negociados frequentemente em trocas, e daqui estão também disponíveis a muitos comerciantes de forex individuais, incluem futuros e opções da moeda corrente. Eles serão abordados em maior detalhe nas seções abaixo. Futuros de moedas Futuros de moedas correntes costumavam ser a principal maneira que os comerciantes de moeda individuais tomou posições antes de corretores de varejo forex tornou-se amplamente disponível. Eles trocam no chão de trocas como o Mercado Monetário Internacional de Chicago ou IMM. Cada contrato de futuros de divisas negocia para uma data de remessa padronizada para a frente, muitas vezes com vencimento em uma base trimestral, e por isso têm preços semelhantes a um contrato de forward outright entregar nas mesmas datas de valor. Os futuros da moeda podem ser negociados ativamente sendo comprados ou vendidos através da troca que negociam sobre. Seus valores estão diretamente relacionados aos preços correspondentes prevalecentes no maior mercado spot de câmbio e forex. Prestar atenção ao comércio de futuros da moeda corrente no assoalho de uma troca pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é um pacote de animais selvagens uivando e fazendo gestos um para o outro. No entanto, o caos é superficial na melhor das hipóteses, uma vez que quase tudo o que acontece no poço de negociação é cuidadosamente orquestrada para fornecer execuções instantâneas e preços justos para os comerciantes locais e para os comerciantes fora do chão. Opções de moeda Opções de moeda estilo americano comumente comércio em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, onde estão as opções de futuros. Outras opções cambiais negociam em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Filadélfia, onde são semelhantes às opções negociadas no mercado interbancário OTC, que tendem principalmente a ser opções de estilo europeu. Vanilla Currency Option Variations O OTC vanilla moeda opção mercado forneceu algumas soluções criativas para as necessidades de especuladores e hedgers. Algumas das escolhas mais comuns são descritas mais adiante. Warrant de moeda - um contrato de opção de moeda negociado no mercado de balcão e muitas vezes para datas de vencimento mais longo de mais de um ano. Colar da moeda - uma combinação popular da opção que envolve a compra simultânea de uma chamada ea venda de um põr, ou vice-versa. Os preços de exercício normalmente são estabelecidos a partir do dinheiro e a uma distância similar da taxa de juros para que a estratégia não tenha custo líquido. Também chamado às vezes uma reversão do risco. Além disso, o mercado de opções de divisas OTC expandiu-se recentemente para incluir uma ampla gama de opções exóticas como: Opções de Taxa Média - Têm sua taxa subjacente determinada por um processo que envolve a média de algumas taxas de câmbio observadas amostradas em intervalos periódicos. Opção média de greve - Ter seus preços de exercício determinados por um processo que envolve a média de algumas taxas de câmbio observadas amostradas em intervalos periódicos. Opções Binárias - Também chamadas de opções digitais, elas fornecem um suporte com um payoff fixo se seu preço de exercício for melhor do que o mercado prevalecente no vencimento, para binários de estilo europeu, ou em qualquer ponto da vida, para binários de estilo americano. Knockout Options - Cessa de existir quando um nível de gatilho pré-determinado comércios durante a sua vida. Opções Knockin - começa a existir quando um nível de gatilho pré-determinado comércios durante a sua vida. Opções de Cesta - São semelhantes às opções de estilo europeu de baunilha, exceto que seu preço de exercício e sua taxa subjacente são determinados por referência a um cesto de moedas para o qual o valor ponderado das opções várias moedas componentes serão computados em sua moeda base. Moeda Swap de taxa de juros: Contrato de troca de pagamentos periódicos relacionados a taxas de juros entre moedas. Pode ser fixado para flutuar, ou flutuar para flutuar baseado em índices diferentes. Este grupo inclui os swaps cujo principal nocional é amortizado de acordo com um cronograma fixo independente das taxas de juros. Swaption de Moeda - uma opção OTC que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação de entrar em um swap de taxa de juros de moeda. Tal swap envolve um compromisso entre contrapartes para trocar fluxos de juros em diferentes moedas por um período de tempo definido e também para trocar os montantes de principal em diferentes moedas a uma taxa de câmbio definida na data de vencimento. Contratos de Forex para Diferença ou CFDs CFDs são contratos de câmbio que são liquidados em dinheiro na data de vencimento. Isto significa que apenas o valor líquido do contrato, e não os principais montantes em moeda, será entregue à contraparte mostrando o lucro no vencimento. Os CFDs podem ser negociados por valor spot ou por valor em algum outro dia útil selecionado no futuro. Swaps de taxa de juros de moedas Esses produtos geralmente envolvem assumir alguma forma de exposição à taxa de juros, além do risco de moeda. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, assim como para você. Derivativos de Derivativos de Navegação Nossos Futuros e Opções de FX combinam convenções de mercado de OTC de melhores práticas com a transparência de derivativos negociados em bolsa. Eurex permite a negociação de Derivativos de FX e mais de 2.000 produtos em nove classes de ativos em uma única plataforma. Tudo compensado via Eurex Clearing e para FX Derivatives entregues fisicamente através do sistema CLS (Continuous Linked Settlement). Os Futuros e Opções da FX estão totalmente integrados à Eurex Clearing Prisma, nossa abordagem de margem baseada em portfólio. A Eurex Clearing Prisma calcula os riscos combinados em todos os mercados compensados ​​pela Eurex Clearing e permite o cruzamento de margens entre os produtos, bem como em todos os mercados. Em 12 de Setembro de 2017. A Eurex estendeu sua carteira de opções e futuros de FX listada para incluir seis novos pares de moedas, enquanto o tamanho mínimo total de blocos foi reduzido em todos os pares de moedas para melhorar ainda mais as oportunidades de hedging. Nossa nova oferta Extensão de seis novos pares de moedas, agora cobrindo 7 dos pares de moedas do G10. Redução do tamanho do bloco comercial para 200 contratos para EUR / USD e 100 contratos para todos os outros pares de moedas. Escolha da moeda da taxa para produtos FX com moeda de cotação GBP ou CHF. A Eurex Clearing minimiza o risco de contraparte para cada transação até que a liquidação seja concluída. Simplificação e flexibilidade de processos de preparação de compensação para Membros de Compensação selecionar uma ou várias moedas para limpar. Totalmente integrado ao Eurex Clearing Prisma, nossa abordagem de margem baseada em portfólio. Entrega física de ambas as moedas após a expiração, por meio do sistema de liquidação em várias moedas, Continuous Linked Settlement (CLS), para minimizar o risco de liquidação. Harmonized contrato tamanho de 100.000 e tenores até três anos permitem comerciantes para gerir eficazmente exposição a longo prazo. Comércio off-book via Eurex Trade Entry Services. Custos de transação altamente competitivos sem taxas de associação. Transparente acesso central amplificador de pedidos de dados ricos para facilitar as decisões comerciais. Trimestral e mensal expiries. Horário de funcionamento actual 8: 00-22: 00 CET. OTC Over-the-counter (OTC) é um título negociado em algum contexto que não seja em uma bolsa formal, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), a Bolsa de Valores de Toronto Exchange ou a NYSE MKT. Anteriormente conhecida como American Stock Exchange (AMEX). A frase over-the-counter pode ser usado para se referir a ações que o comércio através de uma rede de concessionários em oposição a uma troca centralizada. Refere-se igualmente a títulos de dívida e outros instrumentos financeiros. Tais como derivados. Que são negociadas através de uma rede de revendedores. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Over-The-Counter - OTC Para muitos investidores, há pouca diferença prática entre OTC e grandes bolsas. Melhorias na cotação e negociação eletrônicas facilitaram maior liquidez e melhor informação. No entanto, existem diferenças fundamentais entre os meios de transação. Em uma troca, cada parte é exposta a ofertas de qualquer outra contraparte, o que pode não ser o caso em redes de revendedores. Há menos transparência e regulação menos rigorosa nessas trocas, de modo que investidores pouco sofisticados assumem riscos adicionais e podem estar sujeitos a condições adversas. Popular OTC Networks O OTC Markets Group opera algumas das redes mais conhecidas, como o OTCQX Best Market, o OTCQB Venture Market eo Pink Open Market. Esses mercados incluem ações não cotadas que são conhecidas para o comércio no Over The Counter Bulletin Board (OTCBB) ou nos lençóis cor-de-rosa. Embora a Nasdaq opere como uma rede de negociantes, as ações da Nasdaq geralmente não são classificadas como OTC porque a Nasdaq é considerada uma bolsa de valores. Por outro lado, ações OTCBB são muitas vezes ou tostão ou são oferecidos por empresas com registros de crédito ruim. Títulos em OTC Networks Stocks são geralmente negociados OTC porque a empresa é pequena e não pode cumprir requisitos de listagem de câmbio. Também conhecidos como ações não cotadas, esses títulos são negociados por corretores que negociam diretamente entre si através de redes de computadores e por telefone. Os negociantes atuam como criadores de mercado, eo OTC Bulletin Board é um sistema de cotação inter-dealer que fornece informações de negociação. American depository receipts, que representam ações em uma equidade que é negociado em uma divisa estrangeira, são negociados frequentemente OTC, porque a companhia subjacente não deseja cumprir as exigências estritas da troca. Instrumentos tais como obrigações não negociam numa bolsa formal e também são considerados títulos OTC. A maioria dos instrumentos de dívida é negociada por bancos de investimento que fazem mercados para questões específicas. Um investidor deve chamar o banco que faz o mercado nesse vínculo e pede cotações para comprar ou vender uma obrigação.